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中国涂料主要原材料市场周度分析报告(9月10日

中国涂料主要原材料市场周度分析报告(9月10日-9月15日)

2018年09月17日

本周全球化工市场热点话题

投资者关注需求增长减缓，油价承压下挫；其著名的PORON 聚氨酯泡沫具有优秀的抗紧缩形变反对加征关税，美国化学理事会总裁呼吁谈判解决贸易争端；俄罗斯最大石化公司Sibur拟明年IPO

1.陶氏杜邦为其分拆公司陶氏化学提交注册声明

2.亨斯迈宣布乙烯胺提价

L完成聚醚多元醇项目决策与蒂森克虏伯签订EPC合同

4.陶氏化学宣布解除MDI不可抗力

nator宣布计划将关闭芬兰波里钛白粉工厂

✦本周我国化工行业热点话题

天津：达沃斯论坛期间外环内禁行危化品车；会宁深入危化品企业开展安全检查工作；湖北：对拟搬迁改造及非正常生产危化企业开展安全大检查；国家危化品救援濮阳基地联调成功；辽宁安监：严管危化品安全生产许可证

1.应急管理部检查6省市电缆卷筒万华宁波、中石化天津分公司纷纷上榜

2.前8月化工行业事故起数和死亡人数“双下降”

3.财政部提高397项商品出口退税率纯MDI、环氧树脂在列

4.宜昌2020年基本完成化工产业转型精细化工将占“半壁江山”

5.责令整改5164家山东省第二批环保督察及“回头看”进驻结束

✦本周我国化工企业动态追踪

化工巨头陕西神木发生爆炸起火；独石化公司大乙烯优化排产保平稳；华谊钦州化工新材料一体化基地主体装置开工建设；全球最大稀土颜料基地启建；华北石化冲刺“双系统”开工；兰州石化打响“三大攻坚战”；贵州兴仁外形描绘越发结合将建60万吨/年新技术乙二醇项目

1.道恩股份入围山东制造业百家高端品牌培育企业名单

2.全球最大单套产能——恒力石化90万吨/年乙二醇项目开工

3.总投资100亿金浦集团90万吨/年PDH等项目落户南京

4.中信钛业、龙蟒佰利联宣布自10月1日起上调钛白粉价格

5.安徽神剑5万吨聚酯树脂项目投产上半年营收8.85亿元

✦化工原料一周市场简述及预测

乙二醇

本周，国内华东乙二醇市场大幅走跌，周内多空资金投机操作导致行情大幅下挫，相较上周价格下跌600元/吨左右。需求端逐步转弱，市场心态恶化，资金面打压下上周五MEG电子盘封死跌停，现货市场跌幅巨大，日内跌幅达460元/吨。进入本周首先是双兔、天圣等涤丝工厂降负，然后是大宗商品普跌，市场心态进一步被压制，周内最低成交在7500元/吨中国涂料。目前，华东码头库存再次下降，且下周到港量依旧较少，库存持续下降预期较大。加之持续下跌后的技术性反弹需求，逢低买气回暖，市场商谈重心重回7600元/吨附近。交割期空头回补，短线存技术性反弹预期。

虽然聚酯需喷涂线求端正在不断恶化，市场心态持续悲观。但下周码头到港依旧较少，市场可流通现货量较少，加之中秋国庆假期逐步靠近，月底空头回补要求增强，短期乙二醇市场存技术性反弹预期。

丙二醇

本周丙二醇市场商谈重心持续下探。本周因原料环丙价格跌势蔓延，加之下游成交一般，山东地区跌幅在300元/吨左右，华东地区涨幅在400元/吨左右，华南地区涨幅在200元/吨左右。本周原料环丙供价格持续下乡，丙二醇成本面支撑现不足。下游不饱和树脂开工率仍未有明显提升，多数终端延续刚需为主，成交表现乏力，场内气氛清淡，丙二醇后期市场仍存弱势运行。装置方面，山东德普停车超负荷正常运行，东营海科意外停车23号重启后，现以满负荷运行中；石大胜华于于7月30号停车检修，9月12号开车出产品，山东维尔斯现仍提负试运行，泰州灵谷9月4号停车，计划本月中旬开车。截至9月13日，山东地区主流商谈价在9000～9200元/吨（承兑出厂），华东地区主流商谈价在9100～9300元/吨（承兑送到），华南地区主流商谈价在9400～9600元/吨（承兑送到）。

原料方面环氧丙烷市场需求或有好转，企业挺市企稳意向较高，预计短期国内环氧丙烷市场行情或以区间整理消化运行。需求方面，不饱和树脂市场开工率一直偏低，场内交投气氛欠佳，丙二醇需求面支撑较为乏力，国内丙二醇气氛清淡，预计短期内丙二醇持续弱势下行。

环氧丙烷

本周，国内环氧丙烷市场周初延续下行趋势，周拜耳材料收购杜邦苯胺厂中下游逢低入市采购气氛略有起色，工厂报盘顺势止跌企稳。周内山东环氧丙烷市场下跌500元/吨，跌幅3.9%，截止目前山东市场主流成交元/吨。开工率为90%，周产量约为56755吨，环比上周增加3950吨。周内金岭PO一期装置恢复半负荷运行，二期装置维持满负荷运行，中石化长岭PO装置提升至8成负荷，山东大泽PO装置负荷提升至成，供应面充盈有余。然周初下游在杀跌情绪引导下，入市采购积极性减弱，PO工厂出货受阻，库存攀升，价格步步走低。但由于下游库存低位，周中下游逢低适量刚需补仓，市场交投气氛略有回暖，PO工厂报盘顺势止跌企稳，临近周末部分PO工厂虽喊涨意向较浓，但下游聚醚市场需求跟进可持续性尚待观望，PO阶段筑底，但反弹迹象尚不明确。截至9月13日，山东地区环氧丙烷主流现汇成交价格为元/吨，华东地区环氧丙烷主流现汇送到价格为元/吨，东北地区环氧丙烷主流现汇送到山东价格为元/吨，华南市场环氧丙烷主流现汇成交价格为元/吨。

目前来看下周金岭PO装置及中石化长岭装置存提负预期，吉林神华PO装置工厂暂无明确开工消息指引，因此预计下周供应面仍存缓增预期。然而下游逢低适量刚需补仓后，PO工厂前期库存得以缓解，短线稳市挺价意愿犹存，但考虑到下游聚醚市场新单持续性不及预期，难有较大反弹行情。预计，短线PO工厂不乏窄幅探涨挺市豆腐皮机可能，然后市反弹动力仍需关注下游需求可持续性及吉神是否复产确切消息。